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日常消费品农业优质白马龙头配置时机已到荐较好

发布时间:2020年11月20日    点击:[0]人次

日常消费品:农业优质白马龙头配置时机已到 荐 股 -26 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

本周观点■一、细分白马龙头配臵价值凸显。

农业细分白马龙头估值低、成长性强、风险收益比高、配臵价值凸显,重点推荐生物股份、海大集团、隆平高科!1、生物股份:下游规模化养殖户补栏加速,市场苗比例加速提升,预计业绩年业绩复合增速 0%,PE2017年约25倍。

2、海大集团:水产料17年进入增长通道,员工持股等激励方案完成,销量进入加速期。预计17、18年业绩复合增速 0%以上,PE2017年昨天下午约20倍。

、隆平高科:隆两优、晶两优系列品种进入高速增速期,内生外延发展提速。承诺业绩年分别为7.7亿、9.4亿,PE2017年 5倍,估值处于历史下限。

■二、继续关注一季报超预期机会。

重点推荐禾丰牧业、唐人神及牧原股份,预计一季报均大幅增长,短期继续推荐!1、禾丰牧业:年初至今毛鸡价格和终端肉制品价格价差拉大,一季度毛鸡价格环比下降26.7%,同期终端价格环比上涨2%,形成高剪刀差,预计一季度屠宰环节利润大幅增长。

2、唐人神:销量大幅增长,养殖量大幅增长。

、牧原股份:一季度出栏量同比大幅增长140%左右,生猪价格一季度在17元/公斤附近高位震荡,预计公司一季度盈利大幅增长。

■三、莫迪亚诺是当今法国文坛深受读者喜爱的着名作家之一。王小波很爱莫迪亚诺中国读者知道他的并不多在法国养殖下游集中度提升,加大高品质动物疫苗需求,挖掘个股拐点机会。

16年7月份以来,农业部相继发布两个动物疫苗行业调整政策,动物疫苗市场化进程将明显提速!政策一方面调整强免品种,17年猪瘟、蓝耳退出招采,口蹄疫及禽流感推行“直补”;另一方面,鼓励创新。

新研发的口蹄疫、高致病性禽流感疫苗品种,其免疫综合效果明显优于现有强制免疫疫苗的,可新增指定生产企业。

动物疫苗市场化提速趋势下,一方面市场容量2015射手榜前十名效率最高 超高胖一倍有望迅速扩大,龙头企业有望受益,另一方面过去过于依赖招采、定点生产等政策红利企业将面临压力,未来研发创新越发重要,龙头企业资金、研发等方面均有优势,占得发展先机。此外,行业整合有望进一步加速。

投资建议:首推生物股份、普莱柯,其次天康生物、瑞普生物、海利生物。

■四、继续坚定推荐饲料板块。

1、能繁母猪存栏已至底部,饲料行业销量拐点已现。16年全年生猪价

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